Amortizar ou investir? Saiba qual é a melhor solução

Compensa investir o seu dinheiro quando a taxa de investimento for superior à que paga pelo crédito.

Tem algum dinheiro de parte e não sabe se a melhor opção é amortizar a sua dívida ou investir essa verba extra numa aplicação financeira? Antes de tomar uma decisão, faça bem as contas porque nem sempre é fácil escolher a melhor solução. E numa altura em que a maioria dos consumidores se encontra endividada junto da banca, amortizar créditos parece a opção mais óbvia, mas a verdade é que depende de cada caso.

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O certo é que entre amortizar e investir, o consumidor consegue sempre poupar, seja por via dos juros que deixa de pagar no crédito, seja pelos ganhos ao investir. Claro que na primeira linha de análise deve estar o perfil da família e aquilo que mais valoriza: se a redução dos encargos ao amortizar o crédito à habitação ou pessoal, se a segurança de tempos futuros.

A verdade é que, no caso do crédito à habitação, e considerando os juros reduzidos actualmente praticados, na maior parte das vezes não compensa amortizar, sobretudo se o spread for muito baixo – uma situação comum nos empréstimos contraídos até há cerca de cinco ou seis anos. Neste caso, o dinheiro dará mais frutos investido numa aplicação sem risco. Porém, se a Euribor subir, a amortização pode passar a ser a melhor opção. Já no caso do crédito pessoal, é quase sempre preferível amortizar, devido às elevadas taxas de juro aplicadas.

Como comparar taxas A primeira regra de ouro passa por comparar as taxas de juro do crédito e do produto de investimento anualmente, já que a situação pode mudar em pouco tempo.

A fórmula é simples: analise a taxa de juro aplicada ao crédito – a TAN (taxa indexante mais o spread) – e tenha também em consideração a taxa da aplicação que pretende fazer, a TANL (taxa de juro anunciada deduzida de 28% sobre os juros). Ou seja, para melhor compreender esta análise, considere a TAN do crédito como o custo que suporta pelo crédito e a TANL como o ganho obtido pelo investimento. Conhecendo as duas taxas, opte pela amortização se a TAN for superior à TANL, na medida em que a poupança obtida nos juros a pagar pelo empréstimo será superior à remuneração do investimento.

Se tiver um crédito à habitação com uma taxa fixa, em princípio não precisa de se preocupar com a variação das taxas, resultado da subida da Euribor, o que torna a comparação mais fácil. No entanto, deve ter em conta que, neste caso, a comissão por amortização antecipada é superior: 2%, contra os 0,5% dos créditos de taxa variável.

Não se esqueça de que, para considerar a amortização parcial ou total do crédito, necessita de se munir de informação fundamental, como as comissões bancárias cobradas pela operação, a redução dos benefícios fiscais com a dedução dos juros e a diminuição dos encargos fixos mensais. Nestas contas, pode incluir até a hipótese de investir a poupança obtida mensalmente.

Se tiver um crédito à habitação com taxa variável e spread baixo (actualmente, até 2,5%), então opte por investir o dinheiro numa aplicação sem risco (ver coluna ao lado), capitalizando os juros para aumentar o rendimento. Mas na hipótese de ser detentor de um crédito à habitação de taxa fixa, compare taxas e a comissão cobrada por amortização antecipada. No entanto, no caso do crédito pessoal, a amortização constitui quase sempre a melhor alternativa.

SÓNIA PERES PINTO
21/09/2015 13:21:49
Jornal i